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        市場持續震蕩,“固收+”依舊香氣十足

        • 來   源:中融基金作   者:時   間:2021-08-24
        • 關鍵詞:

        現在還有小伙伴不知道“固收+”的嗎?如果有,那你一定沒有關注“我”<傷心中555555>。其實之前我們發過很多篇關于“固收+”的文章,也在我們中融基金財富號(支付寶可搜到)中做過一些話題性直播。沒看過也沒關系,今天我們就從近期市場情況下一起來分析“為什么要配置固收+產品?”

        回顧一下今年市場,A股經歷了幾輪震蕩調整,不少投資者可能在年前上了車,在后面的調整中受到傷害。比如買了白酒,前半時間火到飛起,后半時間可能會跌到無淚(心疼的抱抱自己)。話說回來,我們沒有辦法準確判斷后市走勢,這種單一押注的行為就是在博弈。不能說一定沒有勝率,但心跳的幅度應該會很大。想要擺脫這種“過山車”式的體驗,難道沒有辦法嗎?有,當然有,答案可能就是“固收+”。

        簡單的先介紹一下:

        “固收+”是一種策略,在組合配置中以相對穩健的債券類資產打底,作為控制風險波動和回撤的盾。再輔以少量權益類資產增厚收益彈性,作為收益增強的矛。通過兩者的科學配置,追求資產的長期、穩健的增值。(詳細了解可以看《喵司基小課堂:為啥你們都在說“固收+”》

        那“固收+”的表現如何?我們以“固收+”典型代表——偏債混合型基金、混合債券型二級基金來看。年初至今,混合債券型二級基金指數、偏債混合型基金指數和上證指數分別上漲4.64%、3.69%、1.27%,再看同期滬深300指數下跌了6.20%。

        (數據來源:wind,2021.1.2-2021.8.16)

        拉長時間再看,近十年的數據說明二級債基指數和偏債混合型基金指數,回撤更小的同時,收益還大幅領先滬深300和上證指數。

        (數據來源:wind,2011.8.17-2021.8.16)

        所以說,配置“固收+”是多么的重要。該有童鞋要問了,“固收+”是挺好,但要怎么選呢?

        我們這里可以分為3步:

        第一,看產品投資比例。因為“固收+”產品是債打底,股添彩的策略,一般債券投資比例在60%-80%,股票投資比例是0-40%,我們就可以根據自身的風險承受能力進行選擇。其次是歷史業績,最后還要看風控能力。

        以我家近期發行的產品為例——中融景泓一年持有混合,采用的就是“固收+”策略,不超過30%的基金資產投資股票(其中投資于港股不超過股票資產的50%),固收部分是以中高評級的信用債為主,力求獲取較為確定的持有期回報。

        由中融“固收+”黃金搭檔錢文成和哈默共同管理,兩位均擁有13年的證券從業經驗和多年的基金管理經驗,實戰經驗十分豐富。共同管理的中融融慧雙欣一年定開債券(二級債基),成立以來收益率為6.44%,遠超同期業績基準4.05%。且最大回撤僅為2.56%,低于同類產品平均最大回撤。

        這樣來看,被兩位基金經理的風險控制能力、獲取絕對收益能力秀到了。

        中融景泓正在發行中,產品設定了一年最短持有期,可以幫基民鎖定持有時間,克服人性“追漲殺跌”的弱點。對于基金經理可以從容運作,力求長期收益。

        說了這么多,當前為什么要配置“固收+”,你知道了啵。

         

        錢文成基金經理:2007.7-2020.6,曾任天弘基金股票投資研究部研究員、基金經理。2020年7月加入中融基金,現任權益投資部副總經理。哈默基金經理:2007.7-2019.1曾任銀華基金交易員、研究員、基金經理。2019年1月加入中融基金,現任固收投資部基金經理?;鸾浝砉芾淼钠渌惍a品業績說明:中融景瑞一年持有混合A/C成立于2020.12.2,截至2021.6.30收益率分別為1.46%/1.23%,同期業績比較基準為2.04%;中融景頤6個月持有混合A/C成立于2021.1.27,截至2021.6.30產品成立不滿6個月,不披露業績數據;中融景盛一年持有混合A/C成立于2021.5.14,截至2021.6.30產品成立不滿6個月,不披露業績數據。上述數據來源:中融基金,2021年二季報?;鹩酗L險,投資需謹慎。本基金設置1年最短持有期限,將面臨最短持有期限內因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益,基金過往業績不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。投資者應根據自身風險承受能力,審慎決定是否參與基金交易及相關業務。在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行負擔。投資者認購(或申購)基金時應認真閱讀基金合同、基金招募說明書和產品資料概要等法律文件。

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